Содержание
Рентабельность инвестиций (ROI) и рентабельность капитала (ROE) являются способами измерения эффективности управления и являются частью системы мер, которые также включают в себя маржу прибыли в качестве показателя рентабельности и индекса цен-выручки как показатель финансовой устойчивости. Без набора показателей оценки финансовые показатели компании не могут быть полностью изучены. ROI и ROE рассчитывают норму прибыли на конкретную инвестицию и основной капитал соответственно, оценивая эффективность используемых финансовых ресурсов.
Возврат инвестиций
ROI просто выражается как соотношение доход / инвестиции. Например, если дом был куплен за 200 000 RS, а год спустя продан за 220 000 R $, возврат инвестиций можно рассчитать как 20 000 RS / 200 000 RS = 10%. Однако, если был приток в размере 40 000 долларов США, рентабельность инвестиций домовладельца рассчитывается как 20 000 долларов США / 40 000 долларов США = 50 процентов. Таким образом, результат зависит от того, какие инвестиции измеряются. Не существует единого определения того, какой тип инвестиций следует использовать в расчетах. Investopedia объясняет рентабельность инвестиций в общих чертах, описывая ее как норму прибыли на любые инвестиции, которые пользователь намерен измерять. В бизнесе инвестиции могут относиться к основным средствам, таким как машины и здания, которые финансируются за счет долгосрочной задолженности плюс капитал. В разделе «Энциклопедия журнала для предпринимателей» ROI также определяется различными способами, но конкретно включает возврат долгосрочных инвестиций.
Рентабельность собственного капитала
ROE определяется как доход / акционерный капитал. Например, если акционеры внесли в бизнес 100 000 руб., А доход составил 20 000 руб. В год, ROE рассчитывается как 20 000 руб. / 100 000 руб. = 20%. Но эта формула не говорит о том, были ли причастны долги для получения дохода в 20 000 долларов. Таким образом, другой альтернативой является декомпозиция исходной формулы и выражение ее как доходности основных средств, деленной на множитель капитала, умноженный на общую сумму активов / акционерного капитала. Например, если вы одолжили средства в размере 40 000 рублей для использования в операции, ROE можно рассчитать как 20 000 долларов США / 140 000 долларов США * 140 000 долларов США / 100 000 долларов США = 20%. Новая модель, известная как формула Дюпона, показывает, как ROE была бы ниже без базы активов, которая была увеличена за счет кредита. «Используя финансовую информацию, даже компания с плохим управлением может увеличить свой доход», - говорит Russel Investments, компания, которой принадлежит известное семейство индексов Russel Indexes.
Гибкость ROI
Из-за универсальности того, как инвестиции могут быть определены, с ROI, прибыль может быть измерена по любому показателю, от простых затрат на продажу до многих сложных инвестиций в основной капитал. Гибкость ROI делает его пригодным для измерения любого аспекта эффективности бизнеса, в то время как ROE используется только для измерения эффективности капитала. Когда инвестиции включают текущие и долгосрочные активы, ROI становится доходностью активов, которая называется ROA, что является еще одним довольно распространенным показателем эффективности инвестиций бизнеса. Если измеренные инвестиции были сделаны с использованием только акционерного капитала акционеров, ROI становится ROE.
ROE надежность
Уоррен Баффетт предпочитает использовать ROE по сравнению с любыми другими показателями нормы прибыли, включая большинство коэффициентов прибыли на акцию, объяснил Роберт Хагстром в своей книге 2001 года «Основные элементы согласно Шведскому столу». Когда акции или инвестиции используются в качестве общего знаменателя для расчета ROI - поскольку количество акций может оставаться постоянным, а активы могут уменьшаться после обесценивания - возможно, что небольшое увеличение увеличить рентабельность инвестиций, искажая реальные финансовые показатели. Если в качестве базовой линии используется капитал, так как доходы, полученные в течение года, добавляются к базе капитала, которая со временем увеличивается, то любое увеличение ROE происходит только в результате реального увеличения прибыли, что приводит к ROE более надежная мера.
Возможная обработка
Существует потенциальный недостаток гибкости ROI. Когда измерение может быть выражено несколькими способами, пользователь может легко манипулировать им, чтобы соответствовать его или ее целям. Всякий раз, когда вы получаете такие данные, читатель должен убедиться, что записи введены, предупреждает Investopedia. Что касается ROE, хотя это точное измерение, следует помнить о ситуации с задолженностью компании. Без подтверждающей информации об использовании финансовой информации, акционеры могут быть застигнуты врасплох, если ROE внезапно упадет, когда долги будут погашены и погашены, уменьшая базу совокупных активов и уменьшая способность получать доход.